The Big Picture - Dezembro

Terça, 01 Dezembro 2009 00:00

The Big Picture - Dezembro

As macro tendências que referimos publicamente desde 2001 e neste site e newsletter desde o início em 2005 estão em pleno funcionamento em 2009 e são para continuar, a queda do dólar americano, a subida dos metais preciosos, a subida do Petróleo e a volatilidade nas bolsas.

Os défices e as dívidas da maioria dos países ocidentais continuam a aumentar de forma galopante, acompanhados pelo crescimento do desemprego e brevemente a inflação também se vai começar a notar nas estatísticas.

Segundo a minha análise em 2010 assistiremos ao Ouro acima dos $2.000 por onça e à Prata acima dos $21, e depois valores muito superiores. Apenas com a inflação desde 1980 o Ouro, deveria estar a transaccionar acima dos $5.000 por onça.

Os próximos anos vão ser muito bons para quem está investido em metais preciosos.

A crise continua a criar oportunidades para a China, onde o mesmo caracter representa as duas palavras - crise e oportunidade - este é um país que só tem cerca de 2% das suas reservas massivas em Ouro.

 Como se pode ver abaixo as vendas das reservas de Ouro por parte dos Bancos Centrais ocidentais que fizeram um pacto e têm estado a lançar centenas de toneladas todos os anos para o mercado, vão diminuir drasticamente. No mercado do Ouro que há já muitos anos está em défice e com os fortes compradores como são a China e Ìndia, isto representa um óptimo sinal, para mais subidas.

Fonte: Bespoke Investment Group

Como se pode ver pelo gráfico acima esta década em comparação com as outras do século passado está muito fraquinha em termos de performance das bolsas e apesar de só terminar no final do próximo ano, a tendência é bastante clara.

Em 2010 a minha análise antecipa novas quedas nas bolsas e nos próximos meses um novo teste aos mínimos atingidos este ano e a continuação da queda para valores ainda mais baixos. Vender as subidas e comprar em grandes quedas, pode ser uma boa estratégia.

No resto de 2009 e em 2010 acredito que como bons investimentos teremos o Ouro, a Prata e outras matérias-primas, com destaque para as matérias-primas agrícolas. A energia é mais um bom investimento.

Fonte: Bloomberg, 20 de Novembro de 2009

Mais informação sobre os Mercados no artigo a Segunda Depressão.

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