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The Big Picture - Janeiro 2011
Terça, 04 Janeiro 2011 00:00
Os índices bolsistas americanos e as matérias primas subiram em 2010.
A Reserva Federal Americana (Fed) e o BCE têm monetizado a dívida para resgatar os governos, a banca e as bolsas. Esta injeção de dinheiro massiva através das operações POMO nos EUA, em que estão a ser efetuadas várias compras de biliões de dólares desde Setembro alimentaram as subidas das bolsas e das matérias-primas.Os preços continuam a subir, a Europa está a seguir por um caminho semelhante criando quantidades massivas de dinheiro. Os metais preciosos beneficiaram, com o Ouro a atingir novos máximos acima dos $1.400 e a Prata quase a tocar os $30.
É importante notar que o final dos estragos não está à vista. Atirar triliões de dólares e euros para os problemas, não os resolve e neste caso só os vai piorar a médio prazo. Triliões de dólares e euros de riqueza foram destruidos e os governos continuam a proteger o sector financeiro.
O preço das matérias primas, em particular as agrícolas e energia, irão subir em 2011, o que vai asfixiar ainda mais os orçamentos para aqueles que ainda têm empregos. Iremos assistir a uma deterioração crescente do poder de compra dos consumidores.
Nos EUA e na Europa considerando o que tem sido feito ao longo de muitos anos, podemos esperar uma continuação da despesa fiscal e maiores injeções de dinheiro e crédito na economia. Isto vai levar a um aumento da inflação o que pode levar à hiper inflação.O poder de compra continua a ser esmagado de dois lados, pela via fiscal e pela inflação.
A única maneira de se proteger contra a inflação é comprar ouro e prata.
As empresas e os empregos já cairam brutalmente e acredito que a situação ainda vai piorar bastante mais.
Abaixo podem ser vistas as exposições mútuas de dívida dos PIGS e assim o verdadeiro e mais importante motivo dos pacotes de salvamento -> salvar os bancos, e quais são os dois países que têm as maiores exposições da dívida a estes países?
Exposição a Espanha
Alemanha – $216.6 biliões
França – $201.3 biliões
Inglaterra – $136.5 biliões
EUA – $172.8 biliões
Exposição a Irlanda
Alemanha – $186.4 biliões
França – $77.3 biliões
Inglaterra – $187.5 biliões
EUA – $108.3 biliões
Espanha – $17.7 biliões
Exposição a Portugal
Alemanha – $44.3 biliões
França – $48.5 biliões
EUA – $35.6 biliões
Espanha – $98.3 biliões
Exposição a Grécia
Alemanha – $65.4 biliões
França – $83.1 biliões
EUA – $36.2 biliões
É de notar que a Espanha que precisa de ser resgatada, tem uma exposição de $98,3 biliões a Portugal (que provavelmente é o próximo na linha para ser resgatado) e $17,7 biliões de exposição à Irlanda (resgate em curso).
Espanha e Irlanda são os grandes aqui, mas é tudo uma confusão. A tabela acima explica o pânico no BCE e UE para conter esta confusão. Contudo, é demasiado tarde. A grande questão é, quando é que isto rebenta?
O gráfico mostra o que se passa mesmo na Europa, não é a Alemanha e a França a quererem ajudar a Irlanda e a Grécia (e eventualmente Portugal e Espanha). Não são bonzinhos. O que estão preocupados é que os bancos deles vão à falência.
Foi tomada a decisão de sacrificar o dólar americano e estimular as bolsas. O plano vai falhar e está a destruir a economia de várias formas. A minha análise aponta para que as bolsas vão cair nos próximos meses apesar dos estímulos.
Fonte: 
Há uma década que o Ouro e a Prata continuam a valorizar-se ano após ano.
Fonte: U.S. Global Investors – Weekly Investor Alert, 23 Dezembro, 2010.
Os próximos anos vão ser bons para quem tem metais preciosos. Segundo a minha análise, a médio e longo prazo, o ouro e a prata vão continuar a valorizar. No curto prazo poderemos assistir a algumas correções.
A minha análise aponta para que as bolsas americanas estão a formar um topo e antecipa uma elevada probablilidade de quedas nas bolsas no início de 2011, com o SP 500 a ir à zona dos 875 a 825 pontos.
Segundo a minha análise nos próximos 18 meses assistiremos ao Ouro acima dos $2.000 por onça e à Prata acima dos $40, e depois valores muito superiores. Apenas com a inflação desde 1980 o Ouro, deveria estar a transacionar acima dos $5.000 por onça.
Em 2011 acredito que como bons investimentos teremos o Ouro, a Prata e outras matérias-primas, com destaque para a energia e matérias-primas agrícolas.
Haverá que estar atento às fortes oscilações dos mercados em 2011.
Mais informação sobre os Mercados no artigo a Segunda Depressão.
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