The Big Picture - Outubro 2011

Segunda, 03 Outubro 2011 00:00

Os índices bolsistas americanos tiveram fortes quedas no trimestre que terminou em Setembro num período marcado pelo aumento da volatilidade. O Ouro e a Prata tiveram uma correcção forte no fim do mês, mas mantêm a sua tendência ascendente. O dólar subiu, ajudado pelos problemas da zona euro  e o crude west texas caiu para baixo dos $80.

Lembra-se daqueles $400 biliões de aumento da dívida nos EUA que tanto se falou no final de Julho / início de Agosto? Bem, já desapareceram e só demoraram seis semanas. Obama disfarça falando de empregos.

Os políticos têm um grande talento, que é gastar dívida, ou seja, o dinheiro dos outros.

Os Governos do ocidente querem fazer de Robin Hood, só que ao contrário, tiram daqueles que se sacrificam e pagam para os benefícios dos que não pagam nada para o sistema.

O que a Reserva Federal Americana e a União Europeia têm estado a fazer para ressuscitar a economia não funcionou e eles sabiam que não ia funcionar. A ideia é prolongar para não rebentar.

O Bundestag votou esmagadoramente 523 a favor e 85 contra, para aprovar a expansão do fundo de resgate europeu, o EFSF, European Financial Stability Facility, apesar do facto de 75% dos alemães serem contra o EFSF.

Esta crise da dívida, vai levar à depressão económica e as nações que participam vão ter de imprimir mais moeda e monetizar dívida, para cumprir os seus compromissos, o que levará a mais inflação.

Neste processo a Grécia vai provavelmente no mínimo entrar em incumprimento de 50% das suas dívidas ou talvez mesmo a totalidade, o que se traduzirá em gigantescas percas nos bancos e no banco central europeu.

Nessa altura a Grécia vai abandonar a zona euro, seguida pela Irlanda e Portugal. Outros irão atrás. Isso vai trazer mais recessão, mais problemas económicos, juntamente com protestos e distúrbios das populações, sobretudo na Alemanha.

Uma das maiores bolhas nos mercados financeiros, são as Obrigações do Tesouro Americanos, muitos investidores acreditam que são um bom refúgio. Como? O governo americano está falido!

Quando chegar o colapso do dólar americano, os donos dessas obrigações vão perder muito dinheiro.

Activos muito interessantes para comprar e investir a médio prazo, por se encontrarem em níveis muito baixos e com grande potencial de valorização, são a Platina e o Gás Natural, que estão a fazer o fundo nas próximas semanas e a minha análise aponta para fortes subidas nos próximos meses.

Entretanto o Ouro corrigiu dos novos máximos históricos, acima dos $1900 e os 1300 euros por onça em Agosto e Prata foi visitar níveis abaixo dos $30 por onça. É uma correcção saudável neste bull market que já leva 11 anos, é a preparação para novas subidas e valores mais altos.

São os saldos e os investidores astutos vão aproveitar este período para comprar os metais preciosos e as acções mineiras.

A Prata está a recuar e apanhar balanço para passar os $50 e começar a ter esse nivel como suporte em vez de resistência.

Podemos antecipar que os mercados vão continuar a registar volatilidade, com movimentos fortes e bruscos, com momentos de consolidação pelo meio. As macro tendências são as mesmas dos últimos 10 anos, bolsas em tendência descendente e metais preciosos em tendência ascendente.

Os próximos anos vão ser bons para quem tem metais preciosos. Segundo a minha análise, a médio e longo prazo, o ouro e a prata vão continuar a valorizar. No curto prazo poderemos assistir a algumas correções.

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