The Big Picture - Setembro

Quarta, 02 Setembro 2009 00:00

The Big Picture - Setembro

Voltámos a entrar numa espiral inflacionista. A sua força vai depender do peso da deflação e da monetarização dos agregados monetários. Mas segundo a minha análise, niveis mais altos de inflação vêm aí e provavelmente uma hiperinflação. Será afectado por uma quebra do sistema de impostos. Isto está a levar à disfunção económica, financeira, social e política.

Segundo a minha análise nos próximos meses o USDX, o indíce do dólar americano pode cair para baixo dos 71,18 pontos,  o seu mínimo de há 18 meses atrás. Nas últimas semanas caiu abaixo dos 79,50 dirigindo-se para os minimos anteriores.

Vão haver mais falências no sector financeiro, também em Portugal. Em Setembro e Outubro, os bancos dos EUA, Inglaterra e União Europeia vão estar novamente em apuros. Isso provavelmente levará as bolsas para novos mínimos.

Desde Março que temos assistido a um rally nas bolsas, alimentado por baixos volumes e coberturas de posições curtas. Estes ganhos são semelhantes aos rallies de 1930 e 1932. Estamos a assistir a um rally em grande parte engendrado pelo governo dos EUA. Uma observação atenta dos mercados financeiros revela o que estão a fazer e como o fazem. Há mais de dez anos que um grupo de empresas financeiras conhecido como a "Plunge Protection Team" tem manipulado os mercados constantemente. Uma das que tem lucrado biliões com isto é a Goldman Sachs. Este rally das bolsas é enganador e segundo a minha análise não vai durar.

Sabemos que o mês de Setembro costuma ser um mau momento para estar em acções. O Dow Jones perdeu em média 1,13% em Setembro nos últimos 112 anos. A média dos outros meses é um ganho de 0,75%. O S&P 500 e o Nasdaq também são perdedores em média em Setembro.

É mais interessante investir onde os mercados tradicionalmente apresentam bons resultados em Setembro ... e em Outubro, Novembro e Dezembro também. E o Ouro é um desses bons investimentos.

De 2001 a 2008, em dólares americanos, o Ouro tem tido uma valorização média de 27% em Setembro, 9% em Outubro, 31% em Novembro e 28% em Dezembro. E este rally sazonal costuma durar até Fevereiro.

Nos últimos quatro meses de 2009 a minha análise antecipa novas quedas nas bolsas e nos próximos meses um novo teste aos mínimos atingidos este ano e a continuação da queda para valores ainda mais baixos. Vender as subidas e comprar em grandes quedas, pode ser uma boa estratégia.

Em 2009 acredito que como bons investimentos teremos o Ouro, a Prata e outras matérias-primas, com destaque para as matérias-primas agrícolas que perderam muito terreno no ano passado. A energia é mais um bom investimento. Neste momento o Gás Natural segundo a minha análise é dos investimentos com maior potencial de  fortes ganhos nos próximos meses.

Fonte: Bloomberg, 28 de Agosto de 2009

Mais informação sobre os Mercados no artigo a Segunda Depressão.

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